Smart – в переводе с английского означает умник, и это действительно так. В конце 1980 года, генеральный директор компании swatch Николас Хаек начал развивать идею для нового автомобиля, используя тот же тип производства стратегии и функции персонализации, которая использовалась для популяризации Swatch. Он считал, что автомобильная промышленность проигнорировала сектор потенциальных клиентов, которые хотели небольшой и стильный городской автомобиль. Эта идея, вскоре стала известна как «Swatchmobile». И частная компания Хаека Hayek Engineering AG, приступила к проектированию нового автомобиля.
Хаек опасался конкуренции со стороны других производителей, и так же понимал, что его компания должна сотрудничать с другим автомобильным гигантом. Это, так же могло освободить компанию от расходов по созданию дистрибьюторской сети. И поэтому, Хаек обратился сразу к нескольким производителям автомобилей. Получив отпор от BMW , Fiat , General Motors и Renault , он наконец достиг неофициальное соглашение с Daimler-Benz AG , производителя автомобилей Mercedes-Benz. О сделки было объявлено 4 марта 1994 года на пресс-конференции в Mercedes-Benz в штаб-квартире в Штутгарте. Условия сделки заключались в том, что компании будут объединять свои усилия в создании микро компактного автомобиля AG (MCC) и 49% от первоначального капитала, в размере 50 миллионов швейцарских франков были предоставлены SMH, а оставшиеся 51% Daimler-Benz.
И так на свет появилась компания Smart, разделенная на две дочерние компании: MCC GmbH (взявшая на себя разработку) и SMH Auto SA, которая проектировала гибридные системы электропривода для автомобиля. Сразу же были назначены три директора компании Smart. Разработчик и инженер Иоганн Tomforde, финансовый администратор Кристоф Baubin от Daimler-Benz, и менеджер по маркетингу Ханс Йорг Шар, который возглавлял оригинальные маркетинговые кампании Swatch в середине 1980года. Tomforde работал над проектом Mercedes-Сити ( МСС) в Daimler-Benz с 1990 года и произвел: Vision- концепт кар, который в конечном итоге стал Mercedes-Benz A-Class . Одним из первых споров владельцев Smart было, само название автомобиля. Николас Хаек настаивал что бы в названии присутствовало название swatch. . Daimler-Benz отказался и настаивал на нейтральном названии. И в итоге все стороны согласились с названием Smart. Первый сборочный завод был открыт 27 октября 1997, с церемониальным разрезанием ленточки тогдашним президентом Франции Жаком Шираком и канцлером Германии Гельмутом Колем. Введение нового Smart City-Coupe был запланирован на март 1998 года, однако Daimler-Benz объявил об отсрочки запуска до октября 1998 года. Иоганн Tomforde был заменен на посту главного инженера Герхардом Фрицем. Фриц, для усовершенствования автомобиля, опустил центр тяжести, усилил жесткость подвески, изменил рулевое управление и увеличил вес передней части автомобиля, тем самым повысил ее стабильность при маневрах. С октября 1998 года, автомобиль был успешно запущен в девяти 
европейских странах. И вскоре Daimler-Benz выкупил оставшиеся доли в компании Swatch. Теперь Smart стал дочерней компанией концерна Daimler-Benz (которая вскоре объединилась с Chrysler Corporation, чтобы стать DaimlerChrysler). В итоге, модельный ряд был расширен за счет новой разработки, автомобиля Roadster и четырехместного For four, а оригинал Сити-купе был переименован Fortwo, чтобы соответствовать новой схеме именования. В настоящие время Smart выпускается под маркой Mercedes-Benz Cars разделение концерна Daimler AG, предлагает Fortwo в качестве единственного продукта.
